A contribuição dos modelos de previsão de insolvência na prevenção de custos de falência: uma proposta de um novo modelo a partir de índices financeiros em empresas de capital aberto no Brasil

Resumo

Um número expressivo de estudos tem buscado propor modelos de previsão de insolvência, embora escassas as pesquisas que se associam as propostas existentes a partir do desenvolvimento de modelos matemáticos mais atualizados. Avaliando os modelos disponíveis na literatura, o objetivo deste estudo é propor um novo modelo de previsão de insolvência a partir de índices financeiros em empresas de capital aberto. Por meio do emprego da técnica de análise discriminante a fim de evidenciar quais os índices financeiros melhor explicam a falência das organizações pesquisadas, classificando-as em solventes e insolventes, foi possível comprovar e propor um novo modelo de previsão de insolvência que contribui com maior acuracidade na prevenção dos custos de falência em empresas de capital aberto, uma vez que a análise discriminante pelo método direto obteve 76,1% de precisão na classificação. Por sua vez, o método passo a passo ou por etapas, obteve 68,1%. Por fim, a validação cruzada obteve 70% de precisão na classificação das empresas selecionadas para a amostra do estudo.