A otimização de carteiras como ferramenta de redução de custos para o investidor em ações

Resumo

A busca pelo melhor custo-benefício na montagem de uma carteira de investimento sempre será a diferença entre o sucesso e o fracasso do investidor. Usando critérios de custo-benefício na seleção de ações, o presente trabalho responde à questão: como selecionar uma carteira de ações de empresas de energia elétrica na B3 (Brasil Bolsa Balcão S.A) tal que a carteira selecionada tenha um rendimento superior ao próprio rendimento da carteira referência do mercado, o índice Ibovespa, com o melhor custo-benefício? Para isso, dados secundários das cotações das ações das empresas de energia elétrica listadas na B3 foram obtidos pelo Economática, analisadas e dispostas em ordem para prioridade na alocação e escolha para formação de carteiras dentro do critério do índice de Sharpe, do alfa, do beta, do critério de Kelly e do critério da média geométrica. As várias carteiras assim obtidas foram otimizadas no Economática para determinação da ponderação ótima de custobenefício. O retorno de cada uma foi comparado com o retorno do índice Ibovespa. Após a comparação, chegou-se à carteira de melhor performance sendo a melhor carteira de custo-benefício para investimento. Como sequência, em um outro trabalho, a aplicação dessa metodologia será feita para um número maior de ações.